中國公司的出海大戰有多少種方式？

頭部玩家shein和temu給出的新玩法是，在北美請律師互潑臟水，爭先把對方送上大洋彼岸的被告席。

近日，拼多多旗下的跨境平臺temu在馬薩諸塞州提起訴訟，控訴shein違反美國反壟斷法。

起訴書指出，shein已要求平臺上約8338家制造商簽署獨家經銷協議，用罰款與temu合作的供應商、以及強迫供應商簽署“忠誠宣誓”等手段搞“二選一”。

shein同樣不甘示弱，早在去年12月，就在芝加哥法院起訴，指temu付錢拉攏網紅，鼓勵他們抹黑shein，呼吁“shein 不是唯一便宜的服裝選擇！去 temu看看，更便宜，質量也更好[11]。”

除了法庭相見，這兩個公司也逐漸以對手的身份出現在各種海外報道中。比如彭博社就關注到，5 月份 temu 美國銷售額比 shein 高出 20%。幾個月來，temu 一直是美區下載次數最多的app[8]。

估值已沖破千億美金的shein，是當下全球最火的快時尚服裝網站，在美國用戶數量已經超過了快時尚鼻祖h&m和zara。而拼多多國際版app temu，更像是9.9包郵的翻板，上面塞滿著8美元一個的吹風機、1美元12塊包郵的洗碗海綿。

翻譯到中國語境里，就像韓都衣舍和拼多多互搶賣家用戶，投訴對方搞二選一。本該各自安好，志在搶奪亞馬遜市場份額的他們，怎么就著急杠起來了？

01

變形的拼多多

事實上，拼多多出海曾認真考慮再造一個shein[1]。

據媒體報道，拼多多曾把辦公室遷到了shein供應鏈大本營廣州番禺，不但調研了shein供應鏈各個環節，還挖了不少當地的員工。甚至temu還曾學著 shein 組建專門的團隊深入服裝生產環節，給衣服打板[1]。

但這個方案最終還是被放棄——去年9月上線的temu，從各個維度來看，都更像是國內拼多多的高像素復制版。

從產品類別來看，temu滿屏飄滿的是大量0-3美元的商品：2.99美元的空氣炸鍋，1.87美元10雙的襪子，1.85 美元的運動鞋——低價白牌商品，這是拼多多曾經的起家秘訣。

從營銷手法來看，國內有橫掃微信聊天框的“砍一刀”，美國則有席卷twitter評論區的“code for code”（交換促銷碼獲得折扣）。甚至是在5月，《連線》雜志在twitter上發表了一篇temu供應鏈的調查文章里，評論區里都是不看正文就熱情分享code的美國老鐵。

讀者留言：“你也喜歡temu？這是我的砍一刀促銷碼，來試試！”

但披著國內拼多多的皮的temu，實則運營內核卻是shein屹立歐美市場的秘訣：嚴控供應鏈。

目前temu對賣家的管理模式被稱為“類自營”。流程上依舊類似國內拼多多平臺，平臺招募賣家，賣家上線產品。區別在于，temu一手包攬了此后的審核、物流、倉儲、運營服務等環節。

商家最初或許會覺得大大減輕后端壓力，但很快就會發現，自己徹底淪為供貨渠道。

首先，定價權被牢牢掌握在拼多多手里。拼多多的買手經理會在核價環節利用價格抓取軟件進行比價，直到將賣家供貨價壓到1688同款批發價以下，商家則毫無議價權[2]。

其次，與平臺模式下，賣家自由上架、優勝劣汰不同，temu嚴格掌控了平臺的控貨權。有時商家寄給平臺100件產品，平臺會因細微的質量問題退回所有產品。一旦出現貨品質量問題，拼多多也可以直接罰款。

在這種模式下，temu表面看來仍是一個跨境電商平臺，實則是一個沒有自營工廠的“超級賣家”。

拼多多選擇這樣的模式并不難理解。低價商品作為一把雙刃劍，如果無法有效控貨，往往就會吞噬平臺口碑。

曾被冠于美版拼多多稱號的wish就是一個例子。一度坐擁3億用戶的wish，曾是全球下載量最大的購物類app，風靡全美。但采用平臺模式的wish，一邊要討好消費者，另一邊卻不得不拉攏商家，導致平臺政策游移不定，最終貨不對板、泥沙俱下的現象讓消費者逐漸流失。

在攻城略地的重要時期，temu的這種模式不僅能保證商品質量和價格，同時可以快速復用國內拼多多積累的大量商家，免于shein改造供應鏈的漫長周期，直接彎道超車。

但從temu的主營品類來看，9.9包郵的鍋碗瓢盆固然是拼多多的看家本領，讓歐美人大呼上癮的10美元連衣裙也讓其垂涎不已。

在這次temu對shein的訴訟中，temu對shein旗下8338家服裝制造商虎視眈眈，控訴shein對其“進行了威脅，恐嚇，以及試圖施加毫無根據的懲罰性罰款”，來阻礙他們倒入temu的懷抱。

在temu努力撬shein墻角的同時，shein卻變得越來越像拼多多。

02

猶豫的shein

shein的發家史，概括來說就是“用zara的魔法打敗zara”。

zara的母公司inditex，旗下有9個品牌，在西班牙小鎮阿爾特索里擁有數以千計的工廠。而shein旗下有超過10個子品牌，供應鏈體系里有超過兩萬家中國工廠，把對流行趨勢的快速反應，再提了一個高度。

shein的數據系統每天抓取上萬個服裝商的圖片，拆分出流行的顏色、圖案款式，由近千位設計師組合出新衣服，再交由廠家小批量、高頻次、快速滾動翻單生產（也就是所謂的小單快返模式），最后貼上shein的標簽銷往大洋彼岸[3]。

通過對設計生產流程的強力掌控與效率改進，shein一年能上60萬個新品，而zara只能上1.3萬個[9]。可以說，shein做出了一個比快時尚更快的“超快時尚”服裝品牌。

自營品牌幫助shein闖出了最初的天地，但一些問題也逐漸顯露出來。

自營的規模天花板正在接近。近年來shein的營收增速和利潤率都在下降。

此前shein連續八年營收增速在100%以上

2021年，shein獲得11億利潤。2022年收入更高的情況下，利潤卻大降36%，只有7億，凈利潤率下降到了3.2%。

與行業巨頭普遍10%以上的利潤相比，這個數字不太夠看。要知道優衣庫2022財年凈利潤率約12.37%，被shein搶走風頭的zara，母公司inditex2021財年凈利潤率也有11.7%。

shein利潤率下降是由物流和生產成本提升造成的。小單快返模式幫助它迅速獲得消費者，但自營供應鏈的管理成本，正隨著規模擴大變得越來越沉重。

與此同時，離ipo只差臨門一腳的shein，定下了野心勃勃的營收目標。

據《金融時報》，shein設立了2025年營收585億美元的目標，這比h&m和 zara 加起來還要多。并且要在未來的3年內完成10倍的利潤增長，在2025年達到75億美元凈利[4]。

頂著巨大的營收壓力，曾把“更好的zara”作為目標的shein，在今年5月正式宣布轉型平臺模式，將shein marketplace推廣到全球市場。

事實上，shein早就為轉型平臺招兵買馬：去年11月，shein高價聘請了擁有第三方品牌管理經驗的lazada前總裁劉秀云，又在今年從亞馬遜挖來了經驗豐富的高管，主導擴品類戰略。

甚至極少在公眾視野出現的shein創始人許仰天，也現身為平臺化站臺：“將通過平臺模式，引入更多第三方賣家。[5]”

轉型平臺模式，不僅意味著能快速提升的品類豐富度，阻擋用戶向temu進一步流失，同時也能為shein帶來傭金和廣告收入，擴充營收來源。

更重要的是，搖身變為收過路費的人后，估值的參考模型將是萬億市值的亞馬遜，而非上個時代的zara了，這對如今估值下滑的shein來說非常具有**力。

經過一輪團隊搭建、招募賣家、大興基建后，如今打開shein的界面，動動手指下滑一屏，就恍惚從網紅潮流前線穿越到了隔壁廁紙包郵的拼多多。

shein首頁第一屏與下滑后的商品界面對比

拖鞋、充電器、手機殼、電風扇、嬰兒背帶......甚至稀奇古怪的寵物護理用品、艷麗夸張的節日裝飾，一應俱全，全在打折。點開商品詳情，往往能闖入一個進駐不久的第三方店鋪頁面。

在轉型平臺路上蒙眼狂奔的shein，終于與temu狹路相逢。

03

從容的亞馬遜

當temu和shein短兵相接，讓北美人民天天“prime day”之際，北美真正的電商霸主亞馬遜卻一片歲月靜好。

“prime day”是亞馬遜一年一度的會員日促銷節，約等于國內的雙11大促。在全球形勢撲朔迷離，北美老鐵消費降級的當下，temu和shein不斷發起沖鋒之際，亞馬遜卻迎來了史上最強銷量：

短短兩天內，亞馬遜的prime會員就購買了3.75億件商品，比去年多買了7500萬件。adobe analytics 數據顯示，購物欲望高漲的美國老鐵，一舉消費了127億美元[10]。

某種程度上證實了亞馬遜的阻擊有效。早在今年6月，亞馬遜美國站就針對10美元以下的所有商品（temu重災區）推出了物流利好政策，不僅配送費驟減0.77美元，還免去了假日高峰配送費用。

這一舉動被媒體解讀為針對temu的反擊，意在基于低價小商品更多的政策傾斜，從而促進平臺上低價小商品的銷售——此舉無異于降維打擊，temu一般會在下單十天內送達，而亞馬遜只需要2-3天。

在亞馬遜的速度背后，則是亞馬遜物流部門背靠的86架貨機、超過1500個物流設施，以及亞馬遜在過去數年間將超過50%的投資，都投入到了倉儲和配送環節上。shein和temu想要攻破亞馬遜的護城河，難度可想而知。

shein和temu目前向北美的沖鋒，不約而同地避開了亞馬遜的核心腹地，分別從女裝和日用小商品發起包抄，更像是在亞馬遜的地盤邊緣先打了一架。

上線6個月后，temu已經超越shein，穩坐ios全球購物軟件的下載量榜首。深得拼多多真傳的它，低價戰略玩得比shein更狠：你比快時尚品牌低價？我要做到什么都全球最低價。

根據浙商證券的抽樣調查[6]，temu單品價格低于shein30%以上。今年7月，temu更是打出了“服裝、鞋子以及廚房用品1折”、“1美元內促銷專區”的口號，可以說針對性明顯、殺傷力極強。

shein和temu的快速交鋒也很容易理解，看似模式迥異的兩者，實際上都在做同一件事：搬運中國的低價制造業，填補海外的下沉市場。

尾聲

今年4月，美中經濟與安全審查委員會（uscc）發表了一份關于shein與temu的分析報告[7]。

報告中詳細分析了這兩個平臺的商業模式，并著重列出了他們可能帶來的種種風險，其中包括利用貿易漏洞逃避關稅、對生產流程、采購關系、產品安全和使用強迫勞動的擔憂，以及侵犯知識產權等問題。

盡管面臨的監管挑戰眾多，但很顯然，temu和shein都明白自己有存在意義，并學會了在適當時刻用上述問題相互攻訐。

temu在波士頓聯邦法院對shein提起的訴訟中，就指控其違反美國反壟斷法，要求平臺上的制造商簽署獨家經銷協議。

這8000多家制造商，占有能力供應超快時尚的商家總數的七到八成。temu說，這些賣家無法在其他平臺上銷售，其實是損害了美國消費者的利益，讓他們買不到更多更好的便宜貨[12]。

這場爭當美國通縮神器的戰爭，才剛剛打響。

參考資料

[1]temu 上線 170 天：拼多多依然是一家創業公司，晚點latepost

[2]temu狂飆，賣家分化：有人利潤高過亞馬遜，有人一單賺不到一塊錢，財經故事薈

[3]揭秘shein背后的服裝柔性供應鏈，42章經

[4]shein gives investors lofty revenue projections as it prepares for ipo，ft

[5]猛獸shein，開始被供應鏈背刺？，虎嗅

[6]拼多多：temu有望抓住美國電商性價比賽道機遇，浙商證券

[7]shein, temu, and chinese e-commerce: data risks, sourcing violations, and trade loopholes，nicholas kaufman uscc

[8]chinese startup temu surpasses rival shein in may us sales, bloomberg,

[9]快時尚第四次浪潮：shein的緣起、演繹與挑戰，錦緞

[10]amazon's 'biggest ever' prime day boosts us online sales to $12.7 billion, reuters

[11]shein and temu’s battle for us bargain shoppers is getting nasty, cnn

[12]temu訴shein文件，united states district court for the district of massachusetts